北極星輸配電網(wǎng)訊:新冠肺炎疫情沖擊和經(jīng)濟下行的雙重壓力下，“新基建”正成為國家振興經(jīng)濟的強心劑。

3月4日，中共中央政治局常務委員會召開會議，研究當前新冠肺炎疫情防控和穩(wěn)定經(jīng)濟社會運行重點工作，要加快5G網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)中心等新型基礎設施建設進度。新能源充電樁納入“新基建”，成為國家基礎設施建設的重點。

消息發(fā)布次日，中國第一大充電樁運營商特來電新能源有限公司（以下簡稱“特來電”）宣布，已獲得約合13.5億元人民幣的A輪投資，且資金已全部到賬。3月16日，國家電網(wǎng)有限公司（以下簡稱“國網(wǎng)”）黨組召開會議，成立“新基建”領(lǐng)導小組，強調(diào)加快推動充電樁建設，并重點推廣充電“合伙人”計劃。與此同時，工業(yè)和信息化部研究推動公共領(lǐng)域用車電動化，有望再度為充電運營市場擴容。

“國家趨向于充電設施的配套和完善，‘新基建’風口下，更多二三線城市受益。充電樁領(lǐng)域的頭部企業(yè)，以及產(chǎn)業(yè)鏈上專注做充電柜和通信模塊的企業(yè)，也將成為直接受益者。”中關(guān)村新型電池技術(shù)創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長、電池百人會理事長于清教接受中國工業(yè)報記者采訪時表示。

充電樁建設提速

2019年6月，新能源汽車補貼下調(diào)，與之對應的是新能源汽車銷量也開始出現(xiàn)負增長，充電樁新建速度隨之下滑。新一輪“新基建”風口下，420萬個充電樁缺口建設有望迎來提速。

據(jù)中國電動汽車充電基礎設施促進聯(lián)盟主任張帆介紹，2019年我國新能源汽車整體銷售120余萬輛，全國新能源汽車保有量接近400萬輛。五年以來，充電基礎設施已經(jīng)形成了規(guī)模化快速發(fā)展的態(tài)勢，但充電基礎設施行業(yè)尚未明確獨立劃分國民經(jīng)濟行業(yè)分類。特別是在充電基礎設施的建設用地、稅收等方面缺乏與之對應的配套政策依據(jù)。

“加快‘新能源汽車充電樁新基建'的發(fā)展，將有利于進一步明確充電基礎設施的產(chǎn)業(yè)地位，對于加強對充電基礎設施產(chǎn)業(yè)的支持力度，夯實我國新能源汽車能源供給保障明確了主基調(diào)。”張帆強調(diào)。

充電樁，電動汽車充電的專用電力設備，新能源汽車的伴生產(chǎn)業(yè)，由樁體、電氣模塊、計量模塊等部分組成，一般具有電能計量、計費、通信、控制等功能。2014年5月，國網(wǎng)開放充換電運營設施市場，2015年央地補貼充電樁建設，民間資本逐鹿。2017年，受制于充電樁利用率低造成運營企業(yè)虧損等因素，資本熱情衰退，充電樁建設進度趨緩。

來自國盛證券研究所的數(shù)據(jù)顯示，上一輪洗牌剩下的運營商2019年開始加速充電樁建設，月度新增充電樁數(shù)從2018年的0.71萬個/月增加至2019年的1.80萬個/月。盡管2019年產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度較快，但車樁比較高的矛盾依然突出。

這一情況下，國家將新能源汽車充電樁納入“新基建”，一方面表明充電樁將成為下一個布局重點，另一方面也從側(cè)面反映了我國新能源充電樁存在巨大缺口。

中國充電聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，截止2020 年1 月底全國已建成公共充電樁53.1 萬臺，私人充電樁71.2 萬臺，車樁比約為3.5:1，遠低于《電動汽車充電基礎設施發(fā)展指南(2015-2020)》規(guī)劃的1:1。

據(jù)了解，充電樁設備市場主要包括充電樁和模組，本質(zhì)屬于傳統(tǒng)電源設備，行業(yè)競爭激烈，格局較為分散，并呈現(xiàn)周期性特征。激烈的競爭導致行業(yè)毛利率近幾年下滑較多，具備模塊生產(chǎn)研發(fā)能力的企業(yè)毛利率更高。

“在新基建加速推進的大背景下，我們預計充電樁基礎設施建設將大大加快，整體充電設備市場呈現(xiàn)周期向上特點，相關(guān)公司收入增加和毛利率走闊可期?！眹⒆C券研報預測。

值得一提的是，充電樁建設與傳統(tǒng)基礎設施建設大不相同，已經(jīng)形成一種新的業(yè)態(tài)。除使用是新能源外，充電樁還有數(shù)字化新技術(shù)的加持。區(qū)別于傳統(tǒng)基礎設施的跑馬圈地，“新基建”中的充電樁建設，更加注重充電設施的通訊技術(shù)、數(shù)字技術(shù)、智能網(wǎng)聯(lián)技術(shù)，讓樁聯(lián)網(wǎng)、車聯(lián)網(wǎng)加快融合。

“將充電樁放到與5G同樣的戰(zhàn)略地位，成為國家在新形勢下的‘新基建’，對行業(yè)影響非常大。隨著地位的提升，未來國家和各地方都將會對充電基礎設施給予政策和資本的傾斜，這將有利于刺激行業(yè)加快發(fā)展速度。”特來電董事長于德翔分析。

充電樁市場的前景毋庸置疑。有機構(gòu)預測，2020年國內(nèi)充電樁設備市場空間為1165億元，2025年將達到2378億元。

“隨著充電設施的建設，我國新能源汽車與充電樁保有量的配比將逐步趨于合理。雖然充電基礎設施布局日漸完善，但與新能源汽車的保有量相比仍有不足的地方，相信未來將加快增長?！敝猩坍a(chǎn)業(yè)研究院分析。

頭部企業(yè)迎利好

“新基建”風口下，企業(yè)或重返，或爭流。受益于本輪新基建的啟動，充電樁建設速度有望加快，技術(shù)優(yōu)、市場深的充電樁頭部企業(yè)或?qū)⒂碌氖袌鰴C遇。

3月16日，在國網(wǎng)黨組會議上，董事長、黨組書記毛偉明強調(diào)，要加快研究推動新能源汽車充電樁建設。而就在幾天前，國網(wǎng)突然發(fā)布“尋找合伙人”活動，尋求與個人充電樁、樁群用戶、生產(chǎn)企業(yè)、場地方與資金方的合作，共建共享充電樁。除了新一輪特高壓建設，國網(wǎng)顯然把第二個重點方向瞄向了充電樁。

事實上，國網(wǎng)此前曾掀起過一輪大規(guī)模充電樁建設。早在2006年，國網(wǎng)公共快充網(wǎng)絡開始建設。不過經(jīng)過十余年發(fā)展，國網(wǎng)在充電樁建設運營方面并不十分順利。截至2019年年底，國網(wǎng)運營的充電樁數(shù)量僅為8.8萬個，遠低于特來電運營的15.2萬個和星星充電運營的13.0萬個。

2019年11月25日，由國網(wǎng)子公司國網(wǎng)電動汽車與廣匯汽車成立的合資公司——國網(wǎng)廣匯電動汽車服務有限公司在上海正式揭牌。根據(jù)規(guī)劃，國網(wǎng)廣匯將于2020年完成43萬個充電樁布局，并將與恒大、萬科等地產(chǎn)商合作，推進社區(qū)新能源汽車充電樁建設。

掣肘于充電樁建設前期的高額投入，較早進入賽道的玩家，或像國網(wǎng)一般轉(zhuǎn)變策略，重返賽場；或像特銳德、星星充電一般，步步為營，全面占位。

數(shù)據(jù)顯示，截止到2019年12月，全國充電運營企業(yè)所運營充電樁數(shù)量超過1萬臺的共有8家，市占率合計達90.2%；前三家特來電、星星充電及國家電網(wǎng)合計達69.1%。

“‘新基建’風口下，我十分看好特來電的發(fā)展。這家企業(yè)在近5年投資了50多億到充電網(wǎng)，終于在2018年跨過了盈虧平衡線。未來還將股改，并可能分拆上市?！庇谇褰陶f。

輕資產(chǎn)化模式的星星充電，屬于萬邦新能源旗下，其與特來電的差異點體現(xiàn)在，土地是業(yè)主的，萬幫負責建設運營，享有樁的產(chǎn)權(quán)，通過分成回報業(yè)主，同時業(yè)主方也可通過建設充電樁吸引消費者。

在補貼政策傾斜的情況下，我國充電樁建設速度落后于汽車保有量的增長的現(xiàn)象正逐步改觀，民營企業(yè)更有望從中短期的海量工程和設備訂單中獲利。數(shù)據(jù)顯示，充電樁賽道中的市場格局目前以民營為主，其中，特來電、星星充電、依威能源等民營充電站保有量占比高達75%；國營充電站公司以國家電網(wǎng)、中國普天為代表，占比約20%。

2017年國內(nèi)約有300多家充電樁企業(yè)，短短兩年后，50%的企業(yè)倒閉或退出這一行業(yè)，僅有30%的企業(yè)在盈虧平衡的基準線上掙扎。充電樁行業(yè)進入“洗牌期”， 頭部企業(yè)優(yōu)勢凸顯。

“‘新基建’風口下，產(chǎn)業(yè)價值向運營環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，龍頭企業(yè)的規(guī)模化效應優(yōu)勢正逐步凸顯。產(chǎn)業(yè)價值鏈也從上游設備逐步向中游運營領(lǐng)域轉(zhuǎn)移，而運營領(lǐng)域的行業(yè)龍頭最具投資價值?！辟惖项檰柟煞萦邢薰究偛脤O會峰分析。

于德翔在接受媒體采訪時也坦言，充電樁的窗口期已經(jīng)臨近，機會窗口即將封閉，“隨著時間的推移，最后行業(yè)運營商就是三到五家”。

巨大的充電樁建設缺口，仍在吸引多方勢力涌入。根據(jù)規(guī)劃，2020年特斯拉將在國內(nèi)繼續(xù)新增4000個以上超級充電樁，是過去五年建設總量的近2倍?？梢灶A見，特斯拉的加速布局也將進一步刺激第三方運營商繼續(xù)加快布局充電設施。

新政出臺僅僅兩天，動力電池龍頭老大寧德時代也風風火火入局。3月6日，一家注冊地為上海市楊浦區(qū)的新能源企業(yè)悄然成立。據(jù)悉，這家由寧德時代與新能源終端運營商百城新能源成立的合資企業(yè)，業(yè)務將涉及新能源科技、電池科技、新能源汽車充換電設施建設運營等。

在政策紅利的推動下，被摁下暫停鍵的市場經(jīng)濟重新被激活。處于上升期的新能源汽車充電樁產(chǎn)業(yè)，有望通過政策刺激實現(xiàn)投資體量的擴充，迎來新一輪爆發(fā)期。